Re: La scuola austriaca e le banche centrali
Inviato da a_mensa il 21/4/2010 17:32:46
@ davide71
scusa ma questo proprio non mi risulta
Citazione:
la ragione del casino Greco è dovuto al fatto che, a differenza della FED (quando ci sia un preciso accordo col tesoro) non può acquistare direttamente titoli del debito pubblico di nessuno degli stati partecipanti. è assolutamente vietato dallo statuto.
mentre può prendere in garanzia (a fronte di finanziamenti) dalle banche degli asset "sicuri" che oggi hanno abbassato, per permettere alle banche greche di non fallire, fino a bbb+.
Citazione:
queste due società, fanny &freddie, nate per volere del governo pur essendo private sono sempre state considerate garantite dal tesoro, cosa invece mai specificata.
il loro compito era e ancora è quello di erogare mutui fondiari, creare asset sottostanti con la loro garanzia (cartolarizzazione) e rivenderli, e col ricavato continuare il giro.
fallendo i subprime, si sono trovate a doversi sostituire ai mutuatari insolventi, e per questo sono state praticamente e ufficialmente nazionalizzate, con un esborso da parte del tesoro di almeno 10.000 miliardi di $.
che ovviamente il tesoro non aveva. ma questa è un'altra storia.
riguardo ai derivati ti consiglio di trovare su "ilsole24ore" l'articolo :"Nicole El Karoui, la matematica della crisi".
questa simpatica signora la si può ritenere responsabile di buona parte di quanto , finanzieri senza scrupolo hanno poi messo in pratica.
ma per il solo fatto che un algoritmo matematico applicato da uno tra tanti ,può dare un vantaggio a quell'uno, ma applicato da tutti porta semplicemente a falsare ogni proiezione. cose che un universitario del primo anno di statistica avrebbe potuto predire con certezza, ma nessuno dei cervelloni prese nemmeno in considerazione.
della serie "il diavolo fa le pentole ma non i coperchi".l'esplosione del credito poi, difficilmente avrebbe potuto esser limitato dalle banche centrali, ma avrebbe al limite dovuto esser compito dei legislatori limitare la catena di moltiplicazione del debito. come ? te lo spiego in breve.
metti che io abbia 1000€ e tizio , mio amico , abbia biosogno di 1000€
prima dell'operazione il mercato conteneva denaro per un TOT+ i miei 1000€.
io li impresto a tizio (lasciamo perdere per ora l'interesse, perchè non influenza il principio del meccanismo, e lui mi rilascia una cambiale per 1000€
dato che la cambiale è un titolo CEDIBILE, ora sul mercato c'è sempre il TOT + i 1000€ in mano a tizio e la cambiale da 1000€ in mano mia.
come vedi , in un passaggio i 1000€ sono raddoppiati.
supponiamo ora che caio, per ragioni sue sia interessato alla cambiale di tizio, ma non abbia i soldi per comprarla, ci accordiamo affinchè lui mi dia una cammbiale firmata da lui per 1000 €.
quindi a fronte dei 1000€ iniziali c'è una cambiale da 1000€ firmata da tizio in mano a caio e una cambiale firmata da caio in mano mia.
e siamo a 3000€ in circolazione più il famoso TOT.
con questo meccanismo, usando invece delle cambiali i famosi titoli strutturati, è stata gonfiata la liquidità in modo impressionante rendendo tali titoli di volta in volta più appetibili giocando sull'interesse offerto.
poi il primo creditore non ha rimborsato i 1000€ ed il castello di carta è crollato.
chiaro ? e se hai capito un "grazie" non mi spiacerebbe.
scusa ma questo proprio non mi risulta
Citazione:
finanzia il debito pubblico e quello delle banche con moneta creata dal nulla
la ragione del casino Greco è dovuto al fatto che, a differenza della FED (quando ci sia un preciso accordo col tesoro) non può acquistare direttamente titoli del debito pubblico di nessuno degli stati partecipanti. è assolutamente vietato dallo statuto.
mentre può prendere in garanzia (a fronte di finanziamenti) dalle banche degli asset "sicuri" che oggi hanno abbassato, per permettere alle banche greche di non fallire, fino a bbb+.
Citazione:
ente statale che copre TUTTI i mutui a rischio, in America sì (anzi 2: Fannie e Fred, ma ora forse non esistono più...)
queste due società, fanny &freddie, nate per volere del governo pur essendo private sono sempre state considerate garantite dal tesoro, cosa invece mai specificata.
il loro compito era e ancora è quello di erogare mutui fondiari, creare asset sottostanti con la loro garanzia (cartolarizzazione) e rivenderli, e col ricavato continuare il giro.
fallendo i subprime, si sono trovate a doversi sostituire ai mutuatari insolventi, e per questo sono state praticamente e ufficialmente nazionalizzate, con un esborso da parte del tesoro di almeno 10.000 miliardi di $.
che ovviamente il tesoro non aveva. ma questa è un'altra storia.
riguardo ai derivati ti consiglio di trovare su "ilsole24ore" l'articolo :"Nicole El Karoui, la matematica della crisi".
questa simpatica signora la si può ritenere responsabile di buona parte di quanto , finanzieri senza scrupolo hanno poi messo in pratica.
ma per il solo fatto che un algoritmo matematico applicato da uno tra tanti ,può dare un vantaggio a quell'uno, ma applicato da tutti porta semplicemente a falsare ogni proiezione. cose che un universitario del primo anno di statistica avrebbe potuto predire con certezza, ma nessuno dei cervelloni prese nemmeno in considerazione.
della serie "il diavolo fa le pentole ma non i coperchi".l'esplosione del credito poi, difficilmente avrebbe potuto esser limitato dalle banche centrali, ma avrebbe al limite dovuto esser compito dei legislatori limitare la catena di moltiplicazione del debito. come ? te lo spiego in breve.
metti che io abbia 1000€ e tizio , mio amico , abbia biosogno di 1000€
prima dell'operazione il mercato conteneva denaro per un TOT+ i miei 1000€.
io li impresto a tizio (lasciamo perdere per ora l'interesse, perchè non influenza il principio del meccanismo, e lui mi rilascia una cambiale per 1000€
dato che la cambiale è un titolo CEDIBILE, ora sul mercato c'è sempre il TOT + i 1000€ in mano a tizio e la cambiale da 1000€ in mano mia.
come vedi , in un passaggio i 1000€ sono raddoppiati.
supponiamo ora che caio, per ragioni sue sia interessato alla cambiale di tizio, ma non abbia i soldi per comprarla, ci accordiamo affinchè lui mi dia una cammbiale firmata da lui per 1000 €.
quindi a fronte dei 1000€ iniziali c'è una cambiale da 1000€ firmata da tizio in mano a caio e una cambiale firmata da caio in mano mia.
e siamo a 3000€ in circolazione più il famoso TOT.
con questo meccanismo, usando invece delle cambiali i famosi titoli strutturati, è stata gonfiata la liquidità in modo impressionante rendendo tali titoli di volta in volta più appetibili giocando sull'interesse offerto.
poi il primo creditore non ha rimborsato i 1000€ ed il castello di carta è crollato.
chiaro ? e se hai capito un "grazie" non mi spiacerebbe.
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